一则行政监管措施在金融圈引发关注！

7月29日，据吉林证监局披露，经查，赵宇阳作为证券从业人员，公开发表不当言论，根据相关规定对其出具警示函。赵宇阳系某券商研究所计算机首席分析师，曾身处被投资者指责“低位沉默高位唱多”、研报被京东方证券事务代表公开打假等风波中。

此前也曾有分析师因言行不当被处罚的案例，证监会在相关案例通报中强调，行业机构及从业人员要积极践行“五要五不要”的中国特色金融文化，严格遵守法律法规，主动维护行业形象，管好自身言行举止。

已失去分析师资质

根据中证协披露的信息，赵宇阳进入证券行业近六年，前后在三家券商任职，担任分析师不到四年。她主要覆盖计算机行业，并担任某券商首席分析师。但在加入该券商7个月后，和TMT大组中另一首席分析师因热门个股覆盖权问题发生争执，从而在网络上引发关注。

今年6月，赵宇阳再度站上风口浪尖。其主要覆盖领域虽然正好踩中了今年大热的科创赛道，但其被客户指责“低位沉默高位唱多”。另外其发布了力诺药包研报，称公司已与京东方搭建联合研发团队，京东方组建专项小组对接配方调整，但随后被京东方证券事务代表在朋友圈公开打假。此外，赵宇阳晒出的某个股走势截图，引发对其是否买卖股票的质疑。

不过，本次监管措施函仅提到其“公开发表不当言论，未能遵守证券从业人员执业行为规范”，并未明确提到上述争议事项。吉林证监局表示，赵宇阳应当在收到本决定书之日起一个月内对上述问题完成整改，并向该局提交书面整改报告。

此外需要指出的是，早在此次监管函披露之前，赵宇阳已失去分析师资质。中证协官网显示，7月9日，赵宇阳的执业登记状态已由“证券投资咨询（分析师）”变更为“一般证券业务”。这意味着其不得向客户提供个股推荐、投资建议、行情预测等证券投资咨询服务。

2025年至今已有四位分析师被警示

根据吉林证监局的警示函，赵宇阳主要违反了《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》（证监会令第227号）第二十二条第二项的规定，即“诚实守信，廉洁自律，公平竞争，遵守职业道德和行业规范，履行向中国证监会及其派出机构的书面承诺”。

除该项规定外，中证协等部门也曾多次发布《证券分析师执业行为准则》等相关文件，要求从业人员要规范自身言行，恪守执业准则，自觉维护行业形象。

不过，分析师因言行不当而引发争议的案例仍有偶发。据券商中国记者梳理，除赵宇阳外，2025年至今还有3位分析师因言行不当被处罚：

2025年2月，某券商分析师徐某亮在制作某证券研究报告中存在不审慎的情形，被出具警示函。

2025年11月，王某杰在证券公司任证券分析师期间，泄露尚未发布的证券研究报告观点，向投资者违规私自荐股，并为近亲属所在的其他证券公司介绍客户，谋取不正当利益。最终，王某杰被深圳证监局采取出具警示函的行政监管措施。

2025年10月末，证监会也曾查处三起小作文案件，其中一例即券商分析师微信群传播不实信息。该分析师在微信群中看到某传闻后，在未经核实的情况下，对不实信息进行整合并发送至另一微信群，造成不良影响。最终证监会依法对该分析师采取监管谈话的行政监管措施，对该证券公司采取责令改正的行政监管措施。

彼时，证监会在通报中强调，行业机构及从业人员要积极践行“五要五不要”的中国特色金融文化，严格遵守法律法规，主动维护行业形象，管好自身言行举止。其中，行业机构要全面落实相关规定，切实履行从业人员管理主体责任，加强对公司及从业人员自媒体账号的管理，强化合规内控要求；从业人员要严格遵守法律法规和管理制度，恪守执业准则，共同营造良好的行业生态。

责编：杨喻程

排版：刘珺宇

校对：廖胜超