中共中央政治局近日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。对此，华源研究研究所副所长查浩认为，7月政治局会议在经济形势判断上一方面肯定了“动能向新、结构向优”的动能改善，另一方面强调了当前经济运行中仍有困难挑战，且要“高度重视”。

“我们认为在外部环境仍有较大不确定性的宏观环境下，下半年稳增长力度将有所强化。”查浩表示。具体来看，宏观政策“加大逆周期调节力度”，加快财政支出和债券资金使用进度，综合运用并适时调整货币政策工具，扩大内需聚焦服务消费和“六张网”建设。产业方面，坚定中长期动能转换的部署，更加突出“质”的提升，“人工智能+”行动从四月会议的“全面实施”调整为“深入实施”，同时新增“加强基础研究长期稳定支持”和“积极推动前沿技术突破和未来产业发展，着力打造新兴支柱产业”等提法。

针对资本市场，会议强调“深化资本市场投融资综合改革，提升资本市场韧性和信心”。查浩认为，近期A股市场波动更多受外部市场波动影响。依托于国产替代深化、AI算力产业高速迭代、先进制造升级等多重产业红利，仍然持续看好科技板块的中长期配置价值，建议重点布局高景气、高确定性的核心细分产业链。

校对：廖胜超